Tel: 97-19-28-69	PRODUCTION, TRANSFORMATION ET COMMERCIALISATION

07 BP 497 DES PRODUITS LAITIERS , DE JUS DE FRUIT

VENTE DE FOURNITURES DE BUREAU , MATIERIELS INFORMATIQUES , COMMUNICATION, BTP ET DIVERS PRESTATION DE SERVICE

COMMERCE GENERAL

RCCM COTONOU N° RCCM RB / COT / 10A10691 C/ 1396 N° IFU: 3201001504515 COTONOU / BENIN

SOMMAIRE

RESUME DU PROJET

INTRODUCTION

JUSTIFICATION

Dossier juridique / présentation du promoteur

Dossier Technique

Dossier Economique

Les investissements

Les travaux déjà réalisés

Evaluation des travaux restants

Coût du projet

Financement recherché

Planning d’exécution des travaux restants

Tableau des amortissements

Comptes d’exploitation prévisionnels

Détermination du chiffre d’affaires

Comptes prévisionnels

Détermination des cash flows , Taux de couverture, TRI

Planning de trésorerie prévisionnel

conclusion

RESUME DU PROJET

Le présent projet a pour objectif principal, la construction et la mise en location d’un immeuble à quatre étages (R+4) au BENIN.

D’un coût total de trois cent soixante dix neuf millions Trois Cent cinquante deux mille soixante-quinze (379.352.072 francs CFA), l’investissement est entrepris par le promoteur « GROUPE EL-JIREH » présenté par son Directeur Monsieur ADEBIYI Modeste Gautier Messan. Le taux d’exécution actuel de la construction est près de 40% sur le fond propre du promoteur. L’apport total du promoteur est de 52% du coût total du projet soit (196.352.072 Francs CFA)

Pour répondre aux besoins de plus en plus pressant des potentiels locataires, il urge de faire recours à un financement extérieur. Ainsi il est sollicité un emprunt remboursable sur une période de cinq ans et qui représente près de 48% du coût total du projet soit cent quatre vingt trois millions (183.000.000 francs CFA)

De la présente étude il ressort que le projet est rentable avec un taux moyen de couverture des annuités de 187% et u taux de rentabilité interne de 20,6%. Aussi le compte prévisionnel de trésorerie, faut-il le signaler, ne vas pas souffrir si l’emprunt est mis en place. C’est ce qui ressort de notre étude de rentabilité de ce projet

INTRODUCTION

Ce présent document représente le Business Plan de l’entreprise GROUPE EL-JIREH relatif à son projet de construction d’un immeuble de haut standing à Cotonou .Dans ce plan d’affaire, l’on étudiera la rentabilité de ce bâtiment qui sera mise en location selon des modalités bien étudiées .Nous présenterons donc le coût total des investissements nécessaires, le besoin de financement et les comptes prévisionnels d’exploitation afin d’apprécier la rentabilité de l’investissement. Aussi la représentation et la description du bâtiment seront faites après avoir justifié et énuméré les objectifs de ce projet

JUSTIFICATIONS ET OBJECTIF DU PROJET

Cette réalisation s’inscrit dans la perspective de diversification des activités du promoteur. Ce bâtiment vient pour offrir un cadre d’hébergement plus décent aux populations et aux étrangers en mission qui préfèrent des appartements aux résidences hôtelières. Aussi, le souci de répondre à une demande de plus en plus croissante de cadre logistique adéquat pour abriter les formations et séminaires et les fêtes est l’une des raisons de la réalisation de ce projet. C’est pourquoi le développement de l’immobilier constitue une préoccupation très important du GROUPE EL-JIREH

DOSSIER JURIDIQUE / PRESENTATION DU PROJET

Identité du promoteur : ADEBIYI Modeste Gautier Messan chef d’entreprise GROUPE EL-JIREH

Nature juridique du promoteur : Entreprise individuelle de droit commun

Profession : Directeur Général de l’entreprise de yaourt normé YAOURT PRECIEUX

Nationalité du promoteur : Béninoise

Adresse : 07BP497 Cotonou-BENIN

Cell : 97-19-28-69 / 94-41-80-69

II-/ DOSSIER TECHNIQUE

Le dossier technique comprend la description de l’immeuble à travers la présentation des surfaces occupées et le plan de masse qui donnera une vue de l’immeuble

1-DESCRIPTION

L’immeuble est construit sur un terrain d’une superficie de 329 m2 ,le bâtiment comprend un rez de chaussée surmonté de quatre étages

* Le rez de chaussée

Il comprend deux bureaux, trois appartements 1 salon + 02chambres+ les accessoires et une espace commune (Toilettes des visiteurs, escaliers et garage véhicule semi ouvert)

*Les 1er et 2 eme Etages

Ces deux nivaux comprennent chacun trois (03) appartements dont un appartement de 01 salon plus 03 chambres avec les accessoires, et les deux autres appartements ont 01 salon plus 02 chambres à cela s’ajoutent les espaces communes

*LE 3ieme ETAGE

Ce niveau est une espace faite pour les fêtes et les formations .Il est constitué de la salle des fêtes, de local pour joker d’une chambres plus toilettes, d’une cuisine, des toilettes des hommes et des dames avec des accessoires

*LE 4ieme ETAGE

Il s’agit d’un magasin qui permettra de dégager la salle des fêtes au moment voulu .Pour fournir plus d’informations sur l’immeuble, il est joint ci-après le détail des espaces occupées par niveau

III-/ DOSSIER ECONOMIQUE ET FINANCIER

10 / Les investissements

A partir du coût des travaux déjà exécutés et des travaux restants à réaliser le montant des investissements sera connu

1-1 Les travaux déjà exécutés

N°	DESIGNATIONS	MONTANT
Partiel	Total
I-/	REZ DE CHAUSSEE ,APPATEMMENTS + BUREAU -Travaux préparatoires -Terrassements généraux -Maçonnerie béton -Enduits, revêtements -Menuiserie Alu-Vitrerie-bois et métal -Plomberie-Sanitaire -Electricité, téléphone, climatisation,sécurité incendie -Clôture et aménagement divers	1.500.000 3.936.465 38.228.150 1.841.382 3.520.000 5.636.000 4.930.000 1.638.500	61.230.497
II/	1ER ETAGE -Maçonnerie béton -Enduits, Revêtements -Menuiserie Alu, vitrerie ,bois et métal -Plomberie , sanitaire - Electricité ,téléphone, climatisation,sécurité incendie	21.106.740 2.148.912 3.043.500 1.046.000 3.250.000	30 595 152
III/	2EME ETAGE -Maçonnerie béton -Enduits, Revêtements -Menuiserie Alu, vitrerie ,bois et métal -Plomberie , sanitaire - Electricité,téléphone ,climatisation ,sécurité,incendie	21.106.740 2.148.912 3.043.500 1.046.000 3.250.000	30 595 152
IV/	3eme ETAGE -Maçonnerie béton --Menuiserie Alu, vitrerie ,bois et métal - Plomberie , sanitaire -- Electricité, téléphone ,climatisation ,sécurité, incendie	23.111.730 1.666.000 1.096.000 3.300.000	29 173 370
TOTAL	151 594 171
TOTAL GENERAL DES TRAVAUX DEJA EXECUTES 151.594.171

ETAT ACTUEL DU BATIMENT

1.2 Evaluation des travaux restants :

Il s’agit des travaux de finition à réaliser qui se présente comme suit :

No	DESIGNATIONS	Montant
Io / II-/ III-/ IV-/ V-/ VI-/ VII-/ VIII-/ IX-/	MACONNERIE-BETON REVETEMENTS ENDUITS MENUISERIE-BOIS-VITRERIE-ALU ELECTRICITE PLOMBERIE-SANITAIRE ETANCHEITE PEINTURE-BADIGEON NETTOYAGE EQUIPEMENTS ET MOBILIERS DU 2EME ETAGE	11.912.335 21.795.190 67.270.948 58.392.500 8.078.000 12.019.990 3.852.088 400.000 44.036.850
TOTALGENERAL DES TRAVAUX RESTANTS	227.757.901
1-3 /Coût total du projet C’est l’ensemble des travaux exécutés et ceux restants .Le montant, des investissements s’élève donc à 379.352.072 2-/ financement du projet 2-1/ APPORT DU PROMOTEUR Les travaux déjà réalisés sont effectués par le promoteur qui s’engage à financer aussi l’équipement du 2eme étage. En somme le financement propre représente 52% du coût total, soit 196.352.072 franc cfa

Le détail des équipements du 2ème étage se présente comme suit :

DESIGNATIONS	NOMBRE	MONTANT
PORTE RIDEAU BIBLIOTHEQUE ET POSTE TELEVISION Télévision Plasma de 54 Mini chaine et DVD Décodeur et Antenne Parabolique Salon ( 07 pièces) en véritable cuir Table à manger complète Guéridon pour salon Réfrigérateur Cuisinière Ustensiles de cuisine Lits Matelas Couverture et draps Abajoues	Trois jeux complet 1 1 1 2 2 Trois jeux complet	250.000 600.000 700.000 1.800.000 800.000 1.300.000 3.800.000 650.000 350.000 470.000 308.000 2.500.000 500.000 250.000 200.000 200.000
TOTAL PAR APPARTEMENT 14.678.950 TOTAL POUR 03 APPARTEMENTS 44.036.850

2-2/ FINANCEMENT RECHERCHER

Le financement recherché est le fond nécessaire pour couvrir les travaux restants. Mais en ce qui concerne l’équipement des appartements comme indique précédemment, il faut noter que l’équipement du 2eme étage se fera sur fond propre. Le besoin de financement est alors de 183.000.000 franc CFA soit 48% du coût total

PLANNING D’EXECUTION DES TRAVAUX RESTANTS

N°	DESIGNATIONS	QTE	TAUX PARTIELS	Mai – 12	Juin - 12	Juillet – 12	Aout - 12
Montant	Taux d’exécution	Montant	Taux d’exécution	Montant	Taux d’exécution	Montant	Taux d’exécution
I	MACONNERIE-BETON Mur en fonction en agglo creux de 15 Mur en élevation en agglo de 10 Béton armé dosé à 350 KG/m 3 Pour chainage et poteaux Béton armé dosé à 350 KG/m 3 Pour nervure et poutres Plancher à corps creux Forme de pente sur dalle	184 m2 56 m2 18,64 m3 43,37 m3 168,63 m3 253,51 m3	920 000 196 000 1 864 000 4 337 000 2 186 990 2 408 000	920 000 196 000 1 864 000 4 337 000 2 186 990 2 408 000	100% 100% 100% 100% 100% 100%	0%
TOTAL I	11 912 335	11 912 335	100%
II	REVETEMENTS ENDUITS Enduits verticaux dose à 400 kg/ m3 sur les différents murs et les ouvrages en béton Enduits horizontaux dosé à 400 kg/ m3 sur plafonds Carrelage en carreaux grès cérame Carrelage en carreaux faience Plinthe en carreaux grès cérame Staff sous plafond de sejour	2 569 m2 458,3 m2 823,56 m2 298,32 m2 523,8 m2 175 m2	5 138 000 1 054 090 7 000 260 2 237 400 1 990 440 4 375 000	0% 0% 0% 0% 0% 0%	5 138 000 1 054 090 7 000 260 2 237 400 1 990 440 4 375 000	100% 100% 100% 100% 100% 100%
TOTAL II	21 795 190	21 795 190	100%	0%	0%
III	MENUISERIE BOIS-VITRERIE-ALU Fourniture et pose de portes en bois massif Fourniture et pose de fenêtres en chassis NACO Fourniture et pose de porte en ALU vitré Fourniture et pose de fenêtres en ALU vitré Fourniture et pose de main courante en bois y compris tout sujection Fourniture de tables de réunion Fourniture de portes de placard	125 ,66 m2 42,768 m2 132,3 m2 178,02 m2 38 ml 50 m2 42 m2	8 670 540 2 395 008 19 845 000 21 362 400 608 000 12 500 000 1 890 000	8 570 540 2 395 008 608 000	100% 100% 0% O% 100% 0% 0%	19 845 000 21 362 400 12 500 000 1 890 000	100% 100% 100% 100%
TOTAL III	67 270 948	11 673 548	17%	55 597 400
IV	ELECTRICITE-MATERIELS Filerie et fourreeautage Fourniture et pose de réglette duo étanche 120 Fourniture et pose de réglette mono étanche 120 Fourniture et pose de réglette du mono étanche 60 Fourniture et pose d’écran + projecteur vidéo Fourniture et pose de projection pour l’éclairage Fourniture et pose de réglette simple 60 Fourniture et pose de réglette simple 120 Fourniture et pose d’interrupteur simple allumage Fourniture et pose d’interrupteur double allumage Fourniture et pose d’interrupteur va et vient Fourniture et pose de prise de courant simple Fourniture et pose de prise téléphone Fourniture et pose de prise de télévision Fourniture et pose de dismatic Fourniture et pose de climatiseur split 1,5 cv Fourniture et pose de climatiseur split 3cv Fourniture et pose de climatiseur split 5cv Fourniture et pose de plafonnier rond Fourniture et pose de bouton poussière Fourniture et pose d’applique sanitaire Fourniture et pose de lustre Fourniture et pose de brasseur d’air Fourniture et pose de rhéostat Fourniture et pose du groupe électrogène 60KVA Fourniture et pose d’appareil de sonorisation	1 32 24 18 1 2 10 22 60 58 43 89 30 36 20 11 09 04 58 15 15 09 64 64 01 01	1 500 000 800 000 552 000 450 000 2 500 000 1 000 000 80 000 187 000 360 000 464 000 322 500 534 000 240 000 378 000 1 000 000 5 500 000 8 550 000 12 800 000 2 320 000 270 000 300 000 585 000 2 240 000 960 000 12 000 000 2 500 000	1 500 000	100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%	800 000 552 000 450 000 2 500 000 1 000 000 80 000 187 000 360 000 464 000 322 500 534 000 240 000 378 000 1 000 000 5 500 000 8 550 000 12 800 000	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%	2 320 000 270 000 300 000 585 000 2 240 000 960 000 12 000 000 2 500 000	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
TOTAL IV	58 392 500	3%	35 717 500	64%	21 175 000	36%
V	PLOMBERIE SANITAIRE Tuyauterie alimentation evacuation Fourniture et pose de wc à l’anglaise Fourniture et pose de siphon de sol Fourniture et pose de porte papier hygiénique Fourniture et pose de porte serviette Fourniture et pose de porte savon Fourniture et pose de lavabo complet Fourniture et pose de miroir Fourniture et pose de colonne de douche Fourniture et pose d’évier à deux bacs	1 21 10 21 10 10 10 10 10 10	1 500 000 3 360 000 120 000 378 000 150 000 120 000 900 000 300 000 450 000 800 000	1 500 000	100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%	3 360 000 120 000 378 000 150 000 120 000 900 000 300 000 450 000 800 000	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
TOTAL V	8 078 000	1 500 000	19 %	6 578 000	81 %
VI	ETANCHETE Béton étanche pour forme de pente Etanchéité multicouche Relevé d’échantéité	18,29 M 3 98,25m2 58,63 m2	1 829 000 8 842 500 1 348 490	1 829 000 8 842 500	100 % 100 %	1 348 490	100%
TOTAL VI	12 019 990	10 671 500	89 %	1 348 490	11 %
VII	PEINTURE-BADIGEON Peinture FOM sur murs et plafonds Peinture à huile sur menuiserie	3 437 ,41m2 276,452 m2	3 437 410 414 678	3 131 037	91 % 0 %	306 373 93 627	09% 23 %	321 051	77 %
TOTAL VII	3 852 088	0 %	3 131 037	81 %	400 000	10 %	321 051
VIII	NETTOYAGE	400 000	400 000	100%
SOUS TOTAL A 183 721 051 CUMUL EXECUTION TRAVAUX AVANT EQUIPEMENT 2eme ETAGE	37 257 383 37 257 383	20,3 % 20,3 %	37,3 % 57,6 %	42 % 99,6 %	721 051 183 721 051	0,39 % 100 %
IX IX	EQUIPEMENT 2eme ETAGE Porte rideaux Rideaux ( 03 jeux complet ) Bibliothèque et poste télé Télévision Plasma de 54 Mini chaine et DVD Décodeur et Antenne Parabolique Salon ( 07 pièces ) en véritable cuir Table à manger complet Guéridon pour Salon Réfrigérateur Cuisinière Ustensiles de cuisine Lits ( 02 ) Matelas Couverture et Draps ( 03 jeux complets ) Abajou	3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3	750 000 1 800 000 2 100 000 5 400 000 2 400 000 3 900 000 11 400 000 1 950 000 1 050 000 1 410 000 926 850 7 500 000 1 500 000 750 000 600 000 600 000	750 000 1 800 000 926 850 7 500 000	100 % 100 % 100 % 100 %	2 100 000 5 400 000 2 400 000 3 900 000 11 400 000 1 950 000 1 050 000 1 410 000 1 500 000 750 000 600 000 600 000	0 % 0 % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 0% 100% 100% 100% 100%
TOTAL IX	44 036 850	10 976 850	25 %	33 060 000	75 %
TOTAL GENERAL DES TRAVAUX RESTANTS	227 757 901

3°/ Le tableau des amortissements

Amortissement des immobilisations :

Il s’agit des immobilisations notamment l’immeuble et les équipements nécessaires.

Le tableau des amortissements se présente comme suit :

DESIGNATION	VALEUR BRUTE	TAUX	1 ère année	2 ème année	3 ème année	4 ème année	5 ème année
BATIMENT (immeuble)	335 315 222	5%	16 765 761	16 765 761	16 765 761	16 765 761	16 765 761
Matériel ( meubles et mobiliers ) et Equipements	44 036 850	10%	4 403 685	4 403 685	4 403 685	4 403 685	4 403 685
Total	379 352 072	21 169 446	21 169 446	21 169 446	21 169 446	21 169 446

Amortissements de l’emprunt :

Ici nous avons considéré un moyen terme de 5 ans.

A un taux d’interet de 12%, le tableau d’amortissement se présente donc comme suit :

N°	CAPITAL	AMORTISSEMENT	INTERET	MENSUALITE	CAPITAL RESTANT
1	183.000.000	2 571 026	1 736 449	4 014 232	18O 428 974
2	180 428 974	2 302 179	1 712 053	4 014 232	178 126 795
3	178 126 795	2 324 024	1 690 208	4 014 232	175 802 771
4	175 802 771	2 346 076	1 168 156	4 014 232	173 156 695
5	173 456 695	2 368 337	1 645 895	4 014 232	171 088 358
6	171 088 358	2 390 810	1 623 422	4 014 232	168 697 547
7	168 697 547	2 413 496	1 600 736	4 014 232	166 284 051
8	166 284 051	2 436 397	1 577 835	4 014 232	163 847 654
9	163 847 654	2 459 516	1 554 716	4 014 232	161 388 138
10	161 388 138	2 482 854	1 531 378	4 014 232	158 905 285
11	158 905 285	2 506 413	1 507 819	4 014 232	156 398 872
12	156 398 872	2 530 196	1 484 036	4 014 232	153 868 676
TOTAL ANNEE 1	29 131 324	19 332 703	48 170 894
13	153 868 676	2 554 204	1 460 028	4 014 232	151 314 476
14	151 314 412	2 578 440	1 435 792	4 014 232	148 736 032
15	148 736 032	2 602 907	1 411 325	4 014 232	146 133 125
16	146 133 125	2 627 605	1 386 627	4 014 232	143 505 520
17	143 505 520	2 652 538	1 361 694	4 014 232	140 852 982
18	140 852 982	2 677 707	1 336 525	4 014 232	138 175 275
19	138 175 275	2 703 116	1 311 116	4 014 232	135 472 159
20	135 472 159	2 728 765	1 285 467	4 014 232	132 743 394
21	132 743 394	2 754 658	1 259 574	4 014 232	129 988 737
22	129 988 737	2 780 796	1 233 436	4 014 232	127 207 941
23	127 207 941	2 807 182	1 207 050	4 014 232	124 400 758
24	124 400 758	2 833 819	1 180 413	4 014 232	121 566 939
TOTALE ANNEE 2	32 301 737	15 869 047	48 170 784

N°	CAPITAL	AMORTISSEMENT	INTERET	MENSUALITE	CAPITAL RESTANT
25	121 566 939	2 860 709	1 153 523	4 014 232	118 706 231
26	118 706 231	2 887 853	1 126 379	4 014 232	115 818 378
27	115 818 378	2 915 256	1 098 976	4 014 232	112 903 122
28	112 903 122	2 942 918	1 071 314	4 014 232	109 960 204
29	109 960 204	2 970 842	1 043 390	4 014 232	106 989 362
30	106 989 362	2 999 032	1 015 200	4 014 232	103 990 330
31	103 990 330	3 027 489	986 743	4 014 232	100 962 840
32	100 962 840	3 056 217	558 015	4 014 232	97 906 624
33	97 906 624	3 085 216	929 016	4 014 232	94 821 407
34	94 821 407	3 114 491	899 741	4 014 232	91 706 916
35	91 706 916	3 144 044	870 188	4 014 232	88 562 872
36	88 562 872	3 173 877	840 355	4 014 232	85 388 994
TOTAL ANNEE 3	36 177 945	11 992 839	48 170 784
37	85 388 994	3 203 994	810 238	4 014 232	82 185 001
38	82 185 001	3 234 396	779 836	4 014 232	78 950 605
39	78 950 605	3 265 086	749 146	4 014 232	75 685 519
40	75 685 519	3 296 068	718 164	4 014 232	72 389 451
41	72 389 451	3 327 344	686 888	4 014 232	69 062 107
42	69 062 107	3 358 916	655 316	4 014 232	65 703 191
43	65 703 191	3 390 788	623 444	4 014 232	62 312 403
44	62 312 403	3 422 963	591 669	4 014 232	58 889 441
45	58 889 441	3 455 442	558 790	4 014 232	55 433 998
46	55 433 998	3 488 230	526 002	4 014 232	51 945 768
47	51 945 768	3 521 329	492 903	4 014 232	48 424 439
48	48 424 439	3 554 743	459 489	4 014 232	44 869 696
TOTAL ANNEE 4	40 519 298	7 651 486	48 170 784
49	44 869 696	3 588 473	425 759	4 014 232	41 281 223
50	41 281 223	3 622 523	391 709	4 014 232	37 658 700
51	37 658 700	3 656 896	357 336	4 014 232	34 001 804
52	34 001 804	3 691 596	322 636	4 014 232	30 310 208
53	30 310 208	3 726 625	287 607	4 014 232	26 583 583
54	26 583 583	3 761 986	252 246	4 014 232	22 821 597
55	22 821 597	3 797 683	216 549	4 014 232	19 023 915
56	19 023 915	3 833 718	180 514	4 014 232	15 190 197
57	15 190 197	3 870 095	144 137	4 014 232	11 320 101
58	11 320 101	3 906 818	107 414	4 014 232	7 413 283
59	7 413 283	3 943 889	70 343	4 014 232	3 469 394
60	3 469 394	3 469 394	32 920	3 502 315
TOTAL ANNEE5	44 869 696	2 789 171	47 658 867
TOTAL GENERAL	183 000 000	57 635 246	240 342 003

4°/ LES COMPTES PREVISIONNELS D4EXPLOITATION

4-1/ DETERMINATION DES RECETTES LIEES AU BATIMENTS

MODALITE1 : Mise en location ordinaire

Eléments	Nombres	Prix unitaire	Montant
1-REZ DE CHAUSSE 01 SALON + 02 CHAMBRES 01 ensemble secrétariat + bureau	- 3 1	75 000 60 000	225 000 60 000
TOTAL 1	285 000
2 – 1 ER Etage 01 SALLON + 02 CHAMBRES 01 SALLON + 03 CHAMBRES	- 2 1	- 75 000 100 000	- 150 000 100 000
250 000

Revenu mensuel Rez + 1ER Etage	535 000

Revenu annuel + 1ER Etage	6 420 000

Modalité 2 : Affectation aux séjours déterminés

Eléments	Nombres	Prix unitaire	Montant
1-2 EME Etage équipé 01 SALON + 02 CHAMBRES 01 SALON + 03 CHAMBRES	- 2 1	400 000 550 000	800 000 550 000
TOTAL 1	1 350 000
2 – 3 EME Etage (location pour des fêtes, formations, et séminaires) Location pour des fêtes en week-end Location pour séminaire et formations	- 8 4	- 200 000 200 000	- 1 600 000 800 000
2 400 000

Revenu mensuel 2eme et 3eme Etage	3 750 000

Revenu 2eme et 3eme Etage	45 000 000

TOTAL REVENU ANNUEL BATIMENT 51 420 000

4-2 Comptes prévisionnels d’exploitation :

Les prévisions couvrent une période de 05 ans et se présentent comme suit :

Comptes d’exploitation prévisionnels

DESIGNATIONS	Année 1	Année 2	Année 3	Année 4	Année 5	TOTAL
Ventes de marchandises Travaux services vendu	304 765 600	304 765 600	304 765 600	304 765 600	304 765 600	1 523 828 000
Chiffre d’Affaires	304 765 600	304 765 600	304 765 600	304 765 600	304 765 600	1 523 828 600
Autres achats Transport Services extérieurs Impôts et taxes Autres charges	5 058 000 - 146 568 000 2 550 000 15 200 000	5 563800 - 146 568 000 2 550 000 15 200 000	6 1 120 180 - 146 568 000 2 550 000 15 200 000	6 732 198 - 146 568 000 2 550 000 15 200 000	7 405 418 - 146 568 000 2 550 000 15 200 000	30 879 596 - 732 840 000 15 568 005 92 797 520
VALEUR AJOUTEE	135 389 600	133 108 800	130 599 920	127 840 152	124 804 407	651 742 879
Charges de personnel	6 198 720	6 198 720	6 198 720	6 198 720	6 198 720	30 993 600
EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION	129 190 880	129 190 880	124 401 200	121 641 432	118 605 687	620 749 279
Dotation aux amortissements	21 169 446	21 169 446	21 169 446	21 169 446	21 169 446	105 847 231
RESULTAT D’EXPLOITATION	108 021 434	105 740 634	103 231 754	100 471 986	97 436 241	514 902 049
Revenus financiers Gain de change	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0
TOTAL PRODUITS FINANCIERS	0	0	0	0	0	0
Frais financiers Perte de change	19 332 703	15 869 047	11 992 839	7 651 486	2 789 171	57 635 246
0	0	0	0	0	0
RESULTAT FINANCIER	-19 332 703	-15 869 047	-11 992 839	-7 651 486	-2 789 171	-57 635 246
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES	88 688 731	89 871 587	91 238 915	92 820 500	94 647 070	457 266 803
Impôts sur le resultat	22 172 183	22 467 897	22 809 729	23 205 125	23 661 768	14 316 701
RESULTAT NET	66 516 548	67 403 690	68 429 168	69 615 375	70 985 303	342 950 12

5 – Détermination des cash flow, Taux de couverture et Taux de Rentabilité Interne (TRI) :

5 – 1 Cash Flow et Taux de couverture

ELEMENTS	Année 1	Année 2	Année 3	Année 4	Année 5	Total
Résultat Net Amortissement	66 403 690 21 169 446	67 403 690 21 169 446	68 615 375 21 169 446	69 615 375 21 169 446	70 921 169 21 169 446	342 950 102 105 847 231
CASH FLOWS	87 685 994	88 573 136	89 598 632	90 784 821	92 154 749	448 797 333
ANNUITES = Somme des mensualités	48 170 784	48 170 784	48 170 784	48 170 784	48 170 784	240 342 003
Taux de couverture	182%	184%	186%	188%	193%	187%
CASH FLOWS ACTUALISES	78 291 066	70 609 962	63 774 537	57 695 395	57 695 395

Sur la période de remboursement, taux moyen de couverture des annuités par les cash flows est de 187%.

5-2 Taux de rentabilité interne (TRI)

n

TRI = r tel que ∑	RCi + Ai + Vr	= Li

I = 0	(1+r)

RNCi = Résultat net Comptable de l’année i

Ai = Dotation aux amortissements de l’année

Li = Investissement de l’année

Vr = Valeur Résiduelle = Li - ∑ (A1 ; A2 ; A3 ; A4 ; A5) = 268 615 890

Année	Cash flows (RNCi + Ai)	Li	Vr	Cash flows actualisés + Vr actualisés - Li
Si r = 22%, S < 0	Si r = 19%, S > 0
0	369 574 171
1	87 685 994	71 873 766	73 685 709
2	88 573 136	59 508 960	62 547 233
3	89 598 632	49 342 584	53 169 245
4	90 784 821	40 980 185	45 271 553
5	92 154 749	268 615 890	133 484 867	151 180 709
Cash flows actualisés + Vr actualisés – Li : S	14 383 809	16 280 279

Par extrapolation, le Taux de Rentabilité Interne (TRI) de cet investissement est de 20,60%. Ce qui montre que le projet peut supporter les taux d’intérêt pratiqués sur place.

6- Planning de trésorerie prévisionnel (Année 1)

Le compte prévisionnel de trésorerie des douze mois c’est – à – dire d’avril 2011 à mars 2012

COMPTE DE TRESORERIE PREVISIONNEL DES 12 PREMIERES MOIS

(en milliers de FCFA)

Mois	avr 11	Mai 11	JUIN 11	JUIL 11	AOÜT 11	SEPT 11	OCT 11	NOV 11	DEC 11	JAN 12	FEVR 12	MARS 12
Encaissements
Vente travaux et service encaissés Encaissement aeamprunt	25 397 183 000	25 397	30 397	30 397	25 397	25 397	25 397	25 397	25 397	20 397	25 397	25 397
Total encaissements (A)	208 397	25 397	30 397	30 397	25 397	25 397	25 397	25 397	25 397	20 397	25 397	25 397
Décaissements
Dépense de fonctionnement Impôt et taxes Charge salariales Remboussements d’enprunts Investissements	12 636 - 517 4 014 50 000	12 636 517 4 014 75 919	12 636 517 4 014 75 919	12 636 517 4 014 15 919	12 636 517 4 014 10 000	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014	12 636 517 4 014
Total Décaissements (B)	67 166	93 085	93 085	33 085	27 166	17 166	17 166	17 166	17 166	17 166	17 166	17 166
Solde A – B	141 231	67 688	62 688	2 688	1 769	8 231	8 231	8 231	8 231	3 231	5681	8231
Report	0	141 231	73 543	10 855	8 166	6 397	14 628	22 859	31 090	39 321	42 551	48 232
Solde cumulé	141 231	73 543	10 855	8 166	6 397	14 628	22 859	31 090	39 321	42 551	48 232

CONCLUSION

Au vu de ce qui précède, le projet présente une rentabilité certaine.L’entreprise GROUPE EL –JIREH a vu juste en associant à ses activités classiques , l’exploitation immobilière , ce secteur d’activité mérite donc d’être développé par le promoteur

CONCLUSION

Au vue de ce qui précède, le projet présente une rentabilité certaine. L’entreprise GROUPE EL-JIREH a vu juste en associant à ses activités classiques, l’exploitation immobilière .Ce secteur d’activité mérite donc d’être développée par le promoteur